Market panorama. 13 декабря 2018

ВНИМАНИЕ: Свободный доступ к материалу "Панорама рынка" открывается спустя 6 часов после его публикации. Для оперативного получения данного материала рекомендуем оформить подписку.

I. Фокус рынка:

На финансовых рынках мира в начале сессии среды сохраняется умеренный оптимизм относительно возможного прогресса в торговом споре между США и Китаем. Источником данного оптимизма остаются недавние заявления президента США Дональда Трампа, еще раз подтвердившего свое намерение заключить торговое соглашение с Китаем, и освобождение под залог финансового директора китайской компании Huawei Technologies Мэн Ваньчжоу. Комментируя ситуацию с арестом топ менеджера китайской компании, Трамп заявил о готовности вмешаться в соответствующее дело с Министерством юстиции, если это поможет заключить торговую сделку с Китаем.

В центре внимания участников рынков находятся сообщения о том, что накануне вечером депутаты Консервативной партии нижней палаты парламента Великобритании большинством голосов выразили доверие Терезе Мэй. Поддержку Мэй выразили 200 депутатов, против нее голосовало 117. Таким образом, Мэй остается лидером партии и сохраняет пост премьер-министра страны. Распределение голосов при данном голосовании является неоднозначным, но теперь в течение года никто не сможет снова инициировать голосование о недоверии Мэй как лидеру партии. Тот факт, что Тереза Мэй осталась на посту главы правительства снижает риски политического кризиса, но шансы неупорядоченного выхода Великобритании из состава ЕС по-прежнему остаются очень высокими.

Рынки ожидают завершения заседаний Национального банка Швейцарии и ЕЦБ, посвященных денежно-кредитной политике. Это будут главные ожидаемые события четверга. Итоги встречи швейцарского центробанка будут озвучены в 08:30 GMT и в данном случае какие либо сюрпризы маловероятны. Широко ожидается, что регулятор сохранит параметры своей денежно-кредитной политики без изменений.

Заседание ЕЦБ будет более интересным. Его итоги будут озвучены в 12:45 GMT, а в 13:30 GMT начнется традиционная пресс-конференция главы регулятора. Ожидается, что сегодня ЕЦБ может сообщить о завершении своей программы количественного смягчения. Завершение программы выкупа активов уже учтено в ожиданиях участников рынка, но остается открытым вопрос о реинвестировании платежей, которые ЕЦБ получает по выкупленным ранее долговым обязательствам.


II. О чем говорят на рынке:

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Германии снизился на 0,1 процента, и составил 100,4 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал нулевое изменение в сентябре и падение на 0,3 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля 2018 года по октябрь 2018 года) показатель снизился на 1,5 процента после падения на 1,6 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года). Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) не изменился в октябре, и составил 103,3 пункта (2016 = 100), что последовало за нулевым изменением в сентябре и августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс вырос на 0,2 процента после аналогичного увеличения на за предыдущий шестимесячный период (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года)


Минэнерго США сообщило, что на неделе 1-7 декабря запасы нефти упали на 1,2 млн баррелей, до 442 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращения запасов на 2,99 млн баррелей. Запасы нефти в терминале Кушинга увеличились на 1,1 млн баррелей, до 39,4 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 2,1 млн баррелей до 228,3 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали роста на 1,8 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 1,5 млн баррелей до 121,1 млн баррелей. Аналитики ожидали рост на 1,3 млн баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 0,4%, до 95,1%. Аналитики ожидали, что показатель увеличится на 0,5%. Между тем, добыча нефти в США снизилась до 11,600 млн баррелей в день против 11,700 млн баррелей в день неделей ранее.


Премьер-министр Италии Конти заявил, что Италия снизит целевой уровень бюджетного дефицита на следующий год, чтобы избежать дисциплинарных мер со стороны ЕС. Он отметил, что дефицит бюджета Италии в 2019 году теперь должен будет составить 2,04% ВВП против 2,4% ранее. Это решение вряд ли удовлетворит Еврокомиссию, которая может потребовать более существенного сокращения бюджетного дефицита. Тем не менее, теперь Италия и ЕС смогут продолжить переговоры, а применение дисциплинарных мер за нарушение бюджетных правил торгово-политического блока может быть отложено. "Я считаю, что исход переговоров будет позитивным", - сказал Конти после встречи с представителями Европейской Комиссии.


Британский кредитный рейтинг АА может не пострадать от какой-либо смены премьер-министра, заявило агентство S&P Global, но вряд ли он переживет экономически болезненный жесткий Брекзит. Менее чем за четыре месяца до того, как Великобритания должна покинуть ЕС, ситуация остается напряженной, поскольку члены правящей Консервативной партии Терезы Мэй, недовольные ее планами Брексита, решили ее свергнуть. Великобритания стала первой страной с рейтингом AAA, которая "пережила" понижение рейтинга на две ступени после голосования за Брекзит в 2016 год, и S&P сохранило "негативный" прогноз - фактически предупреждение о понижении рейтинга - с тех пор. "Смена руководства была бы важным событием для нас, но я бы не обязательно охарактеризовал это как автоматическое рейтинговое действие",-сказал ведущий глобальный суверенный аналитик S&P Роберто Сифон-Аревало. "Нам нужно будет проанализировать, что это на самом деле означает для будущей политики: кто придет после и какова будет политика. Это не займет много времени, но также возможно, что Мэй может “выжить”, что предотвратит возникновение еще одной проблемы с руководством в течение года", - добавил он. Большое беспокойство S&P за рейтинг Великобритании вызывает резкий уход из ЕС, так называемый "жесткий Брекзит".


ОПЕК, возможно, зашла недостаточно далеко, чтобы поднять цены на нефть до 2019 года - и слабый прогноз спроса может вызвать необходимость еще одного сокращения добычи картелем и его союзниками к весне следующего года, сказал главный сырьевой аналитик Citi. "Я думаю, что на данный момент они зашли достаточно далеко", - сказал Эд Морс, глобальный руководитель Citi по сырьевым исследованиям, описывая соглашение ОПЕК+, подписанное в прошлые выходные Саудовской Аравией и Россией, о сокращении добычи нефти на 1,2 млн. баррелей в день к январю. "Им придется повторно рассмотреть этот вопрос в следующем году, но я рад, что они встречаются ради этого в апреле, и, возможно, к апрелю им придется столкнуться с еще одним сокращением", - сказал Морс о следующем саммите организации в Вене. Когда его спросили о размере этого потенциального сокращения, Морс не уточнил объем, вместо этого указав на более широкую картину: быстро растущие объемы производства в США, угрожающие способности ОПЕК формировать рынок нефти. "Мне нравится называть это борьбой медведя, верблюда и Орла", - сказал Морс, имея в виду Россию, Саудовскую Аравию и США, тройку мировых производителей нефти. "Саудовская Аравия обнаружила, что ОПЕК не имеет такого влияния, как раньше", - добавил Морс.

    

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD торгуется вблизи уровня открытия сессии, так как инвесторы переводят дух после вчерашнего ралли, и готовятся к оглашению итогов заседания ЕЦБ. Аналитики прогнозируют, что ЕЦБ подтвердит свою политическую позицию и подробно расскажет, как он будет использовать денежные средства от облигаций с приближающимся сроком погашения для поддержания низких затрат по займам. ЕЦБ по-прежнему планирует завершить программу покупки облигаций на общую сумму 2,6 трлн. евро в январе, утверждая, что инфляция сейчас находится на пути к цели, и экономика еврозоны будет продолжать расширяться даже при сниженной поддержке. ЕЦБ также ожидает сохранять чрезмерный баланс долгие годы и удерживать процентные ставки на рекордно низком уровне, по крайней мере, до лета 2019 года, чтобы поддерживать свою денежно-кредитную политику высоко аккомодационной в течение длительного периода времени. ЕЦБ сейчас прогнозирует, что инфляция в среднем будет составлять 1,7% к 2020 году, но обвал цен на нефть более чем на 30% с начала октября усилил нисходящие риски для этого прогноза. Сильное сопротивление - $1.1442 (максимум 10 декабря). Важная поддержка - $1.1306 (минимум 11 декабря).

Пара GBP/USD консолидируется вблизи уровня открытия, вслед за существенным повышением накануне из-за сообщений о том, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй столкнется с вотумом недоверия со стороны членов ее собственной Консервативной партии. Порог поддержки, необходимый для того, чтобы вызвать вотум доверия премьер-министру, был достигнут во вторник вечером, по словам Грэма Брейди, председателя Консервативной партии "Комитет 1922", группы влиятельных членов парламента. Впрочем, депутаты Консервативной партии большинством голосов выразили доверие Терезе Мэй. Поддержку Мэй выразили 200 депутатов, против нее голосовало 117. Таким образом, Мэй остается лидером партии и сохраняет пост премьер-министра страны. Поскольку сегодня экономический календарь по Британии пуст, трейдеры будут ориентироваться на динамику американской валюты, общий настрой рынков в отношении рисковых активов и новости на тему Брекзита. Важное сопротивление - $1.2789 (максимум 7 декабря). Важная поддержка - $1.2480 (минимум 11 и 12 декабря).

Пара AUD/USD умеренно выросла, достигнув вчерашнего максимума. Поддержку паре оказывали более высокие цены на сырьевые товары и признаки смягчения торговой напряженности между США и Китаем (основной торговый партнер Австралии). Ранее на этой неделе президент США Трамп еще раз подтвердил свое намерение заключить торговое соглашение с Китаем, и заявил о готовности вмешаться в ситуацию с арестом финансового директора китайской Huawei Technologies Мэн Ваньчжоу, если это поможет заключить торговую сделку с Китаем. Кроме того, Центробанка Китая на дневном фиксинге немного повысил курс юаня, что многие участники рынка расценили как индикатор того, что торговые переговоры с США идут нормально. Сильное сопротивление - AUD0.7392 (максимум 3 и 4 декабря). Важная поддержка - AUD0.7177 (минимум 10 декабря).

Пара USD/JPY демонстрирует заметное повышение, что связано с ослаблением спроса на "безопасную" иену из-за улучшения отношений между США и Китаем. Кроме того, инвесторы готовятся к публикации отчета Банка Японии Tankan (в 23:50 GMT). Данный отчет является тщательно отслеживаемым экономическим релизом, который дает представление о будущих экономических показателях Японии. В связи с сокращением экономики Японии в третьем квартале, участники рынка будут искать в отчете какие-либо сигналы о будущем экономического роста Японии. Любые признаки восстановления роста ВВП были бы отрадным признаком после того, как экономика также сократилась в первом квартале и столкнулась с замедлением роста в результате многочисленных стихийных бедствий в стране в течение года. В третьем квартале индекс крупных производителей упал в третий раз в этом году, и консенсус-прогнозы на четвертый квартал предполагают дальнейшее снижение - до 17 пунктов с 19 пунктов. Важное сопротивление – Y113.82 (максимум 3 декабря). Сильная поддержка - Y113.13 (минимум 12 декабря).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

24527.27

+0.64%

S&P 500

2651.07

+0.54%

NASDAQ

7098.31

+0.95%

Nikkei

21816.19

+0.99%

Hang Seng

26501.93

+1.20%

CSI 300

3219.65

+1.55%

S&P/ASX

5661.61

+0.14%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги в плюсе, чему способствовал рост сектора конгломератов и технологического сектора, а также признаки смягчения торговой напряженности между США и Китаем. Издание The Wall Street Journal сообщило, что Китай готовится заменить свою политику "Сделано в Китае-2025" программой, призванной обеспечить иностранным компаниям более широкое участие в китайской экономике. Прежняя политика, которая долгое время подвергалась критике со стороны администрации Трамп как протекционистские, была задумана председателем КНР Си Цзиньпином для стимулирования высокотехнологичных отраслей экономики страны. Новый план смягчит стремление Китая к доминированию в сфере производства. Источники также сообщили, что новый план может быть введен в начале следующего года, когда Вашингтон и Пекин, как ожидается, ускорят торговые переговоры, чтобы положить конец их длительному торговому спору. Кроме того, инвесторы анализировали инфляционные данные по США. Министерство труда США сообщило, что потребительские цены в ноябре не изменились, сдерживаясь резким снижением цен на бензин, но базовое инфляционное давление оставалось устойчивым на фоне роста арендной платы и расходов на здравоохранение.

Азиатские фондовые индексы торгуются выше нулевой отметки на фоне позитивных сигналов с Уолл-стрит и оптимизма инвесторов по поводу торговых отношений между США и Китаем. Рынок Китая заметно вырос, чему способствовали сообщения WSJ о том, что Китай готовится расширить иностранный доступ к своей экономике: Рынок Японии подскочил почти на 1% на фоне ослабления иены против доллара США, что выгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это повышает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию более конкурентоспособной на внешних рынках. Рынок Австралии также демонстрирует повышение, получая поддержку со стороны более высоких цен на сырьевые товары и подорожания акций финансового сектора.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается позитивным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 2,90% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,28% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,14% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент январские фьючерсы котируются по $51.26 за баррель (+0.12%). Цены на нефть немного выросли, причиной чему были признаки ослабления торговой напряженности между США и Китаем. Инвесторы также продолжают отыгрывать вчерашние данные от Минэнерго США, которые показали, что на неделе 1-7 декабря запасы нефти упали на 1,2 млн баррелей, до 442 млн баррелей. Аналитики ожидали сокращения на 2,99 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 2,1 млн баррелей до 228,3 млн баррелей, тогда как аналитики ожидали роста на 1,8 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 1,5 млн баррелей до 121,1 млн баррелей. Аналитики ожидали рост на 1,3 млн баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей упала на 0,4%, до 95,1%. Аналитики рост показателя на 0,5%. Между тем, добыча нефти в США упала до 11,600 млн баррелей в день против 11,700 млн баррелей в день неделей ранее.

На текущий момент цены на золото котируются по $1246.10 (+0.05%). Драгметалл торгуется почти без изменений, что связано со стабилизацией доллара США. Рост котировок также сдерживается улучшением тяги к риску, что снижает спрос на золото, которое считается активом-убежищем.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

07:45

Франция

Индекс потребительских цен

08:15

Швейцария

Индекс цен производителей и импорта

08:30

Швейцария

Решение Швейцарского Национального Банка по базовой ставке

09:00

Швейцария

Пресс-конференция Национального Банка Швейцарии

12:45

Еврозона

Решение по процентным ставкам ЕЦБ

13:30

Еврозона

Пресс-конференция главы ЕЦБ

13:30

Канада

Индекс цен на новое жилье

13:30

США

Повторные заявки на пособие по безработице

13:30

США

Первичные обращения за пособием по безработице

13:30

США

Индекс цен на импорт

19:00

США

Федеральный бюджет

21:30

Новая Зеландия

Индекс деловой активности в производственном секторе

23:50

Япония

Отчет Банка Японии Tankan. Индекс активности в непроизводственном секторе

23:50

Япония

Отчет Банка Японии Tankan. Индекс активности в секторе крупных производителей

Подписка

Фокус рынка

  • Глава ЕЦБ Марио Драги: Последние экономические данные были слабее, чем ожидалось
  • Еженедельные обращения за пособием по безработице в США находятся вблизи 49-летнего минимума
  • Цены на импорт в США упали в ноябре на фоне резкого падения цен на топливо
  • ЕЦБ подтверждает, что программа QE будет остановлена ​​в этом месяце
декабря 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
1
2
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31

  • Сайтда курсатилган барча маълумотлар таништирув сифатида курсатилган булиб инвестицион карорлар кабул килишга асос булмайди.

  • Хавф хатарлар тугрисида огохлантирув: Утган даврдаги савдо амалиётлар нитижалари келажакда даромад олиш ва мувофакиятли савдо килиш учун кафолат булмайди.

  • Forex ва CFD молиявий молиявий инструментлар йирик даромад олишда кенг имкониятлар беради, хамда юкори хав-хатарли хисобланади. Шунинг учун савдо фаолиятингизни бошлашдан олдин, мукаммал равишда инвестицион стратегияни уйлаб чикиб, узингизнинг молиявий имкониятларингизни аниклаб олишингиз зарур.

  • Берилган маълумотлар, молия бозори ва савдо операциялари билан боглик булган хав-хатарларни тулик руйхатини курсатмайди. Кушимча саволлар тугилган холда TeleTrade компанияси консультантлари ва мутахассисларга мурожат килинг.

  • Маълумотлардан фойдаланиш: Маълумотлардан фойдаланиш даражасидан катъий назар TeleTrade компанияси сайтига маълумот манбаи сифатида мурожат килиниши шарт. Сайт маълумотлардан фойдаланилиганда «teletrade.uz» манзил эслатма тарикасида курсатиб утилиши шарт. Автоматик равишда маълумотларни олиш таъкикланган.

    TeleTrade сайтидаги маълумотлардан фойдаланиш учун компаниянинг PR-булимига мурожат килинг.