Market panorama. 22 мая 2018

ВНИМАНИЕ: Свободный доступ к материалу "Панорама рынка" открывается спустя 6 часов после его публикации. Для оперативного получения данного материала рекомендуем оформить подписку.

I. Фокус рынка:

Американский доллар в начале сессии вторника демонстрирует умеренный рост против других валют, перекрывая потери предыдущего дня. Поддержку американской валюте продолжает оказывать возросшая доходность гособлигаций США. Накануне доходность 10-летних долговых ценных бумаг американского правительства снизилась до уровня 3,05%, отступив от достигнутого в пятницу многолетнего максимума в 3,125%, но восходящий тренд остается в силе, поэтому тенденция укрепления доллара, скорее всего, продолжит в ближайшее время оставаться в силе.  

Новостной фон в начале сессии вторника достаточно ограниченный. Каких-либо важных сообщений к началу европейской сессии не поступало, так же как и отсутствовали публикации значимых макроэкономических данных. Главная тема предыдущего дня, а именно - прогресс в торговых переговорах между США и Китаем, уже рынками отыграна, а новые пока еще не появились.

Экономический календарь сегодняшнего дня достаточно пуст, поэтому причиной масштабных движений на рынках могут стать разве что события незапланированные. А среди запланированных событий вторника наиболее значимыми могут стать комментарии представителей Банка Англии, которые примут участие в слушаниях по вопросу инфляции в министерстве финансов Великобритании. Начало слушаний намечено на 09:00 GMT.


II. О чем говорят на рынке:

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам марта ведущий экономический индекс (LEI) для Австралии вырос на 0,2 процента, и составил 104,7 пункта (2010=100). Напомним, индекс зафиксировал повышением на 0,2 процента в феврале и снижение на 0,2 процента в январе. В течение шести месяцев (с сентября 2017 года по март 2018 года) показатель вырос на 0,5 процента по сравнению с повышением на 0,4 процента за предыдущий шестимесячный период (с августа 2017 года по февраль 2018 года). Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,2 процента в марте, и составил 103,0 пункта (2010 = 100), что последовало за нулевым изменением в феврале и ростом на 0,3 процента в январе. За шестимесячный период (по март) индекс вырос на 1,1 процента по сравнению с повышением на 1,0 процента за предыдущий шестимесячный период (с августа 2017 года по февраль 2018 года).


Президент ФРБ Миннеаполиса Кашкари выразил обеспокоенность тем, что ФРС может повышать свои процентные ставки слишком стремительно, вызвав рецессию в экономике. Кашкари призвал коллег "не переусердствовать" с ужесточением денежно-кредитной политики. По его словам, замедленный рост зарплат в США говорит о наличии незадействованных трудовых ресурсов. "Если мы увидим ускорение роста заработных плат, то всегда можем ответить на это повышением ставок", - сказал он. Кроме того, Кашкари отметил необходимость следить за кривой доходности гособлигаций США, так как ее инверсия представляет собой "наилучший индикатор приближающейся рецессии".


Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что по-прежнему поддерживает повышение ставок  ФРС и готов рассмотреть возможность более стремительного ужесточения денежно-кредитной политики. При этом он отметил, что повышать ставки необходимо "с осторожностью", а следующее повышение может состояться уже в рамках июньского заседания. Харкер добавил, что ему необходимо проанализировать больше данных, прежде чем он сможет принять окончательное решение относительно уместности июньского повышения ставок. Харкер сообщил, что может высказаться в пользу более агрессивного повышения ставок, если темпы инфляции в США продолжат ускоряться. Харкер отметил позитивную ситуацию в экономике и заявил, что ждет снижения безработицы с текущего уровня в 3,9% до примерно 3,6%. Инфляция "по-прежнему под контролем", а инфляционные ожидания в США "в существенной степени закрепились", добавил он.

Президент ФРБ Атланты Бостик заявил, что ЦБ близок к достижению своих целей в отношении занятости и инфляции. "Я считаю, что экономика находится на верном пути", - сказал Бостик, и добавил, что рынок труда достиг или приблизился к уровню максимальной занятости, тогда как инфляция возвращается к достижению целевого уровня в 2% на устойчивой основе". "Учитывая то, что индикаторы инфляции уже фактически достигли целевого уровня, меня не удивит, если она немного превысит наш более долгосрочный целевой уровень, - сказал он. – На самом деле, согласно моему прогнозу, даже на фоне дальнейшего постепенного сворачивания мягкой денежно-кредитной политики, инфляция в течение некоторого времени может превышать уровень 2%". Но даже несмотря на растущую убежденность, что инфляция устойчиво возвращается к 2%, Бостик не видит признаков того, что зарплата растет значительно быстрее. Бостик ожидает, что в этом году рост ВВП США составит 2,5%, но в более долгосрочной перспективе он замедлится до 1,75%.


Еженедельный показатель потребительского доверия в Австралии от ANZ вырос на 0,7% до 121,6 на прошлой неделе, достигнув самого высокого уровня с конца января, когда мировые фондовые рынки достигли пика. Результат указывает на шестое недельное повышение подряд. Это говорит о том, что, несмотря на многочисленные проблемы, связанные с перспективами потребления, австралийские домохозяйства на данный момент держатся довольно хорошо. Некоторые из недавних успехов в доверии потребителей можно отнести к сокращению подоходного налога, объявленному в федеральном бюджете в начале этого месяца. Но рост на прошлой неделе произошел несмотря на менее позитивный раунд данных о заработной плате и занятости. Несмотря на это, субиндекс взглядов домашних хозяйств на финансы в течение следующих 12 месяцев вырос на 2% до трехмесячного максимума 110,1. Взгляды на будущие финансовые условия также выросли вторую неделю подряд, и оба чтения остаются выше их долгосрочных средних показателей.


Губернатор Банк Японии Курода заявил, что экономика Японии растет умеренно, но импульса к достижению целевого уровня инфляции центрального банка в 2% не хватает. "Еще потребуется некоторое время для достижения целевого уровня инфляции в 2%",- сказал Курода. Также Курода отметил, что заработная плата и потребительские расходы медленно поднимаются. Глава ЦБ сказал, что "следует помнить о неопределенности в отношении экономических, ценовых перспектив". "Постоянное поддержание текущего ослабления монетарной политики подходит для достижения целевого уровня инфляции", - заявил Курода.

III. Ситуация на рынках

Валютный рынок

Пара EUR/USD возобновила свое снижение после вчерашнего роста, который был обусловлен ослаблением американской валюты в ответ на падение доходности 10-летних гособлигаций США, а также временным снижением политических рисков в Италии. Накануне две популистские партии Италии решили номинировать на пост премьер-министра Джузеппе Конте - ученого и юриста, практически не имущего политического опыта. Для назначения на эту должность требуется одобрение президента Италии. Однако, восстановление евро оказалось недолгим, так как политические риски в Италии никуда не делись. Вместе с тем, рост цен на нефть должен поддержать доверие инвесторов к американской экономике больше, чем к европейской валюте. Поскольку сегодня экономический календарь по еврозоне и США почти пуст (США опубликуют только индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда), трейдеры будут ориентироваться на динамику американской валюты и общий настрой рынков в отношении рисковых активов. Между тем, уже завтра будет опубликован протокол последнего заседания FOMC, который может содержать новые подсказки относительно темпов повышения процентных ставок. Сильное сопротивление - $1.1997 (максимум 14 мая). Важная поддержка - $1.1717 (минимум 21 мая).

Пара GBP/USD торгуется почти без изменений, оставаясь вблизи нового минимума 2018 года, установленного накануне. Инвесторы готовятся к слушаниям по вопросам инфляции в британском парламенте, которые могут существенно повлиять на ожидания рынка в отношении шансов на повышение процентной ставки Центробанка Англии в ходе августовского заседания. Между тем, позднее на этой неделе будет представлено множество важных статданных по Великобритании, включая индекс потребительских цен и отчет по розничным продажам за апрель, а также пересмотренный отчет по ВВП за 1-й квартал, который поможет выявить причины недавнего замедления экономической активности. Важное сопротивление - $1.3665 (максимум 2 мая). Важная поддержка - $1.3331 (минимум 21 декабря 2017 года).

Пара AUD/USD торгуется вблизи уровня открытия, так как инвесторы переводят дух после вчерашнего ралли пары, которое было вызвано повсеместным ослаблением американской валюты и снижением американо-китайской торговой напряженности. Незначительное влияние на пару ока-зывают данные по Австралии, которые показали, что еженедельный показатель потребительского доверия от ANZ вырос на 0,7% до 121,6 на прошлой неделе, достигнув самого высокого уровня с конца января, когда мировые фондовые рынки достигли пика. Результат указывает на шестое недельное повышение подряд. Это говорит о том, что, несмотря на многочисленные проблемы, связанные с перспективами потребления, австралийские домохозяйства на данный момент держатся довольно хорошо. Некоторые из недавних успехов в доверии потребителей можно отнести к сокращению подоходного налога, объявленному в начале этого месяца. Сильное сопротивление - AUD0.7620 (максимум 24 апреля). Важная поддержка - AUD0.7488 (минимум 18 мая).

Пара USD/JPY демонстрирует слабое снижение. Определенное влияние на иену оказали комментарии главы Банка Японии Куроды и заместителя управляющего ЦБ Вакатабэ, который известен как сторонник мягкой монетарной политики. Курода заявил, что экономика Японии растет умеренно, но импульса к достижению целевого уровня инфляции центрального банка в 2% не хватает. Также Курода отметил, что зарплата и потребительские расходы медленно поднимаются. Глава ЦБ сказал, что "следует помнить о неопределенности в отношении экономических, ценовых перспектив". "Постоянное поддержание текущего ослабления монетарной политики подходит для достижения целевого уровня инфляции", - заявил Курода. Между тем, Вакатабэ сообщил что не видит надобности в дальнейших стимулирующих мерах. Чиновник отметил, что пока целевой уровень инфляции в 2% смотрится вполне достижимым при текущих настройках денежно-кредитной политики. Важное сопротивление – Y111.39 (максимум 21 мая). Сильная поддержка - Y110.03 (минимум 16 мая).


Фондовый рынок

Индекс

Значение

Изменение

DJIA

25013.29

+1.21%

S&P 500

2733.01

+0.74%

NASDAQ

7394.04

+0.54%

Nikkei

22980.74

-0.09%

CSI 300

3888.87

-0.83%

S&P/ASX

6039.90

-0.73%


Основные фондовые рынки США завершили вчерашние торги на позитивной территории, при этом в лидерах роста оказались акции промышленных компаний. Причиной этому было ослабление торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем. Министр финансов США Мнучин заявил, что по итогам прошедших переговоров Вашингтон и Пекин поставили торговую войну "на паузу". Согласно достигнутым договоренностям, стороны согласились приостановить повышение пошлин на время работы над широким торговым соглашением, в рамках которого Китай увеличит импорт энергоносителей и сельхозпродукции из США, чтобы снизить ежегодный дефицит в торговле с США, который сейчас превышает $300 млрд.

Азиатские фондовые индексы торгуются в минусе, несмотря на позитивные сигналы с Уолл-стрит  Биржи Гонконга и Южной Кореи закрыты во вторник в связи с праздниками Австралийский рынок снижается, реагируя на падение акций банковского сектора и акций горнорудных компаний в ответ на снижение цен на железную руду. Японский рынок также торгуется в минусе. Давление на рынок оказывает возобновившееся укрепление иены против доллара США, что невыгодно японским крупных компаниях, ориентированным на экспорт, так как это снижает их доходы в нацвалюте и делает их продукцию менее конкурентоспособной на внешних рынках.

Начало торгов на основных фондовых площадках Европы ожидается смешанным.


Рынок инструментов фиксированной доходности

На текущий момент доходность 10-и летних облигаций США находится на уровне 3,05% (-1 б.п.).

Доходность 10-и летних немецких бондов в данный момент находится на уровне 0,52% (0 б.п.).

Доходность 10-и летних гособлигаций Великобритании удерживается в области 1,48% (0 б.п.).


Товарные рынки

Фьючерсы на нефть сорта WTI демонстрируют позитивную динамику. На текущий момент июньские фьючерсы котируются по $72.61 за баррель (+0.36%). Цены на нефть умеренно выросли, получив поддержку от ослабления доллара США. Участники рынка также оценивают ситуацию в Венесуэле после выборов и продолжают реагировать на признаки ослабления напряженности в торговых отношениях между США и КНР, Постепенно трейдеры готовятся к публикации данных по запасам нефтепродуктов в США. Позднее сегодня свой отчет представит Американский институт нефти, а завтра выйдут официальные показатели по запасам нефти от Минэнерго США. Напомним, неделей ранее запасы нефти, согласно оценке Минэнерго, снизились на 1.404 млн. баррелей. Согласно прогнозам, по итогам прошлой недели запасы нефти упали на 2,827 млн. баррелей.

На текущий момент цены на золото котируются по $1290.90 (-0.15%). Драгметалл немного подешевел на фоне частичной фиксации прибыли после вчерашнего роста. Вместе с тем, падение цен ограничивается динамикой американской валюты. В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из шести основных валют, торгуется с понижением на 0,12%, на уровне 93,57. Ослабление доллара США, как правило, позитивно влияет на стоимость торгуемого в американской валюте драгметалла, повышая спрос на него со стороны инвесторов с иностранной валютой.


IV. Основные события и данные сегодняшней сессии (время GMT 0)

08:15

Великобритания

Речь члена Комитета по денежной политике Банка Англии Гертьяна Влихе

08:30

Великобритания

Чистые заимствования гос. сектора

10:00

Великобритания

Слушания по вопросам инфляции в парламенте

11:00

Великобритания

Баланс промышленных заказов Конфедерации британских промышленников

12:30

Канада

Оптовые продажи

14:00

США

Индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда

Подписка

Фокус рынка

  • Представитель Банка Англии Влиге: процентные ставки будут расти постепенно в течение следующих нескольких лет
  • В апреле сократился дефицит бюджета Великобритании
  • Заместитель управляющего Банка Японии, Вакатабэ: Целевой уровень инфляции вполне достижим при текущей денежно-кредитной политике
  • Министр финансов США Мнучин: США и Китай "договорились временно отменить пошлины"
мая 2018
  • 2018
  • 2017
  • 2016
  • 2015
  • 2014
  • 2013
  • 2012
  • 2011
  • 2010
  • 2009
  • 2008
  • 2007
  • 2006
  • 2005
  • 2004
  • 2003
  • 2002
пн
вт
ср
чт
пт
сб
вс
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31

  • Сайтда курсатилган барча маълумотлар таништирув сифатида курсатилган булиб инвестицион карорлар кабул килишга асос булмайди.

  • Хавф хатарлар тугрисида огохлантирув: Утган даврдаги савдо амалиётлар нитижалари келажакда даромад олиш ва мувофакиятли савдо килиш учун кафолат булмайди.

  • Forex ва CFD молиявий молиявий инструментлар йирик даромад олишда кенг имкониятлар беради, хамда юкори хав-хатарли хисобланади. Шунинг учун савдо фаолиятингизни бошлашдан олдин, мукаммал равишда инвестицион стратегияни уйлаб чикиб, узингизнинг молиявий имкониятларингизни аниклаб олишингиз зарур.

  • Берилган маълумотлар, молия бозори ва савдо операциялари билан боглик булган хав-хатарларни тулик руйхатини курсатмайди. Кушимча саволлар тугилган холда TeleTrade компанияси консультантлари ва мутахассисларга мурожат килинг.

  • Маълумотлардан фойдаланиш: Маълумотлардан фойдаланиш даражасидан катъий назар TeleTrade компанияси сайтига маълумот манбаи сифатида мурожат килиниши шарт. Сайт маълумотлардан фойдаланилиганда «teletrade.uz» манзил эслатма тарикасида курсатиб утилиши шарт. Автоматик равишда маълумотларни олиш таъкикланган.

    TeleTrade сайтидаги маълумотлардан фойдаланиш учун компаниянинг PR-булимига мурожат килинг.